Mitarbeiterbeteiligung – das wirksam(st)e Instrument der Incentivierung

In der medialen Berichterstattung ist Mitarbeiterbeteiligung ein viel diskutiertes Thema, welches auch in diesem Jahr erneut besondere Beachtung erfährt. Ein aktuelles Beispiel, das die gegenwärtige Relevanz von Mitarbeiterbeteiligung verdeutlicht, sind die Ankündigungen einer außerordentlichen Erfolgsbeteiligung für das Jahr 2022 einiger deutscher Automobilhersteller.

Mit der Gewährung eines Betrags von 9050 Euro setzt sich Porsche an die Spitze der diesjährigen Sonderzahlungen deutscher Automobilhersteller und betont gleichsam die zunehmende Attraktivität von Mitarbeiterbeteiligungen. Mercedes-Benz legte für das Jahr 2022 mit 7300 Euro eine neue Höchstmarke im Rahmen der Erfolgsbeteiligung fest. VW leistete Sonderzahlungen von 3630 Euro. Diese und auch weitere Beispiele verdeutlichen, dass Arbeitgeber die Vorteile der Mitarbeiterbeteiligung erkannt haben und sie als effektives Mittel einsetzen, um Beschäftigte zu motivieren und ihre Bindung zum Unternehmen zu stärken.

Formen der Ausgestaltung

Die Option der Erfolgsbeteiligung in Form einer Sonderzahlung stellt lediglich eine mögliche Ausgestaltung der Mitarbeiterbeteiligung dar. Eine weitreichendere Möglichkeit ist die Mitarbeiterkapitalbeteiligung, bei der üblicherweise zwischen der Beteiligung am Eigenkapital, Fremdkapital und Mezzanine-Kapital differenziert wird. Die Option einer Beteiligung am Eigenkapital eines Unternehmens hängt von dessen spezifischer Rechtsform ab und kann in Form von Mitarbeiteraktien oder GmbH-Anteilen realisiert werden. Alternativ dazu besteht auch die Option eines Mitarbeiterdarlehens, welches eine Beteiligung durch Fremdkapital anstatt Eigenkapital ermöglicht. In diesem Fall gewährt das Unternehmen seinen Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmern Kapital durch einen Darlehensvertrag, der zu einem vereinbarten Zinssatz verzinst wird.

Darüber hinaus existieren verschiedene Mischformen (Mezzanine), die Merkmale von Eigen- und Fremdkapital kombinieren und dadurch eine Vielzahl an Gestaltungsmöglichkeiten bieten. Die rechtlichen und wirtschaftlichen Eigenschaften dieser Mischformen variieren und können individuell auf die Bedürfnisse eines Unternehmens zugeschnitten werden. Im Gegensatz zu reinen Eigen- und Fremdkapitalinstrumenten bietet das Mezzanine-Kapital somit eine flexiblere Gestaltung und kann ein wirksames Instrument der Mitarbeiterbeteiligung darstellen. Das Mezzanine-Kapital umfasst beispielsweise das Genussrecht oder die direkte sowie indirekte stille Beteiligung.

Wirksamkeit von Beteiligungsmöglichkeiten

Die positive und effektive Wirkung von Mitarbeiterkapitalbeteiligung auf die Leistung von Mitarbeitenden und Unternehmen ist empirisch belegt (siehe „Mehr zum Thema“). Dies gilt sowohl für Leistungsanreize, um den Erfolg des Unternehmens zu erhöhen, als auch für den Fairnessgedanken, sich für die „geschenkten“ Unternehmensanteile zu revanchieren. In anderen Worten: Beschäftigte, die ihre Arbeit als wertvoll und integral für das Unternehmen betrachten, identifizieren sich stärker mit seinen Zielen und sind motiviert, ihre Arbeitsleistung zu verbessern.

Ein Blick nach Nordamerika zeigt, dass besonders in disruptiven Industrien Unternehmen bereits auf Vergütungssysteme setzen, die neben einer marktgerechten Grundvergütung vorrangig auf langfristige Verhaltensanreize ausgerichtet sind. Dies geschieht, um Beschäftigte und insbesondere Leistungs- und Potenzialtragende am Unternehmen zu beteiligen und sie somit zum unternehmerisch handelnden Partner zu machen. Die Einführung von Mitarbeiteraktienbeteiligung fördert die langfristige Orientierung der Beschäftigten, indem das Anreizinstrument sie dazu ermutigt, über den unmittelbaren Erfolg hinaus zu denken und langfristig am Unternehmenswachstum mitzuwirken. Gleichsam erhöht die Implementierung eines Mitarbeiteraktienprogramms den Innovationsgrad eines Unternehmens.

Ein Beispiel für die Effektivität von Mitarbeiteraktien ist Amazon. Das Unternehmen zeichnet sich nicht nur durch seinen außerordentlichen Erfolg und eine hohe Marktkapitalisierung aus, sondern zeigt auch eine kontinuierliche Fähigkeit zur Neuerfindung und Erweiterung seines Geschäftsmodells. Disruptive Veränderungen sind bei Amazon nicht nur notwendiges Übel, sondern Bestandteil der Unternehmens-DNA und des Geschäftsmodells. Um Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer an das Unternehmen zu binden, sie auf langfristige strategische Herausforderungen einzustellen und am Erfolg zu beteiligen, gewährt Amazon jedem Mitarbeitenden weltweit zusätzlich zu einem Grundgehalt zeitbedingte Aktienüberlassungen (Restricted Stocks), die ratierlich im Halbjahreszyklus unverfallbar übertragen werden.

Marktpraxis und Blick ins Ausland

Bei den Mitarbeiteraktienprogrammen lassen sich in der Regel in drei Formen unterscheiden: Discount Shares, Matching Shares und Free Shares (wobei Free Shares nur selten und im Zusammenhang mit bestimmten Ereignissen wie Firmenjubiläen ausgegeben werden).

Bei Betrachtung der Verbreitung von Mitarbeiteraktienprogrammen wird deutlich, dass zwischen Deutschland sowie europäischen und nordamerikanischen Ländern nach wie vor Differenzen bestehen. So ist die Verbreitung von Mitarbeiteraktienprogrammen in börsennotierten Unternehmen in Deutschland (DAX, MDAX, SDAX, TecDAX) 36 Prozentpunkte niedriger als in nordamerikanischen Unternehmen.

Darüber hinaus lässt sich beobachten, dass Unternehmen in Deutschland und anderen europäischen Ländern hauptsächlich Discount Shares und Matching Shares im nahezu gleichen Verhältnis einsetzen, während in nordamerikanischen Ländern Discount Shares dominieren. Zudem betreiben Unternehmen in nordamerikanischen Ländern meist einen globalen Plan, während der Großteil der europäischen Firmen angibt, dass sie den Plan an die steuerlichen und regulatorischen Regelungen der einzelnen Länder anpassen.

Profitieren vom wirksam(st)en Instrument der Incentivierung

Mitarbeiterbeteiligung ist ein wirksames Instrument der Incentivierung und hat positive Auswirkungen auf die Leistung von Mitarbeitenden und Unternehmen. Die Tatsache, dass deutsche Automobilhersteller außerordentliche Sonderzahlungen gewähren, zeigt: Unternehmen erkennen die Vorteile der Mitarbeiterbeteiligung und setzen sie als Mittel einsetzen, um Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zu motivieren und ihre Bindung zum Unternehmen zu stärken. Allerdings gibt es bei der Einführung von Mitarbeiterkapitalbeteiligungsprogrammen unterschiedliche regulatorische Anforderungen zu beachten, da diese in der Regel nicht nur der deutschen, sondern auch der weltweiten Belegschaft gewährt werden. Unternehmen sollten sich davon jedoch nicht abhalten lassen, die Programme einzuführen. Es lohnt sich auf jeden Fall – für Arbeitgeber und Beschäftigte.